5 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Как использовать ценные бумаги в качестве залога по кредиту

Как заложить ценные бумаги в качестве обеспечения кредита

Банки начали выдавать кредиты под залог ценных бумаг сравнительно недавно. Финансовые организации готовы кредитовать на таких условиях физических лиц и юридических лиц. Условия получения такого кредита и его оформление практически ничем не отличается от получения обычного займа.

Выдачей данного вида кредитов сегодня занимаются немногие банки. И эти немногочисленные учреждения готовы сотрудничать на таких условиях только с проверенными клиентами. В качестве залога можно использовать разнообразные ценные бумаги: паи ПИФов, облигации и акции, векселя, бумаги, выпущенные государством или субъектами государства.

Особенности кредитования

Кредит под залог бумаг становиться идеальным решением для многих предпринимателей, которые предпочитают полученную прибыль вкладывать в разнообразные документы, имеющие ценность. Им выгоднее оформить залог на такие бумаги, чем проводить их обналичивание.

В залог финансовые организации охотнее всего берут ликвидные документы, которые в короткие сроки можно продать за приемлемую цену. Беря в залог ценные бумаги, банк идет на риск, ведь в любое время стоимость бумаг может очень сильно уменьшиться. Именно по данной причине сумма кредита будет составлять не более 60% от стоимости закладываемых документов. Годовая ставка по кредиту составляет где-то 14-20% процентов. В нее сразу включаются проценты за возможные риски. Такой вид кредита выдается на непродолжительный срок – не более трех лет.

Достоинства кредита под залог ценных документов

Заемщик, использовав ценные документы в качестве залога, остается их владельцем. С банком можно договориться о том, что в случае, если бумаги, находящиеся в залоге резко возрастут в цене, часть их можно будет продать, а полученные от продажи средства передать в банк для полного погашения кредита и процентов по нему. Оставшиеся бумаги и деньги заемщик в таком случае может использовать по своему усмотрению.

Перед подписанием договора с организацией-кредитором следует внимательно его изучить, чтобы знать все условия. В случае выполнения всех предписаний, после погашения задолженности перед банком клиент становится снова полноправным обладателем ценных бумаг, с которых снимается обременение.

Во время заключения договора можно обсудить с банком, что будет происходить с прибылью от залоговых ценных бумаг. Ее можно использовать для погашения кредита или же она может перечисляться на счет заемщика, который будет сам решать, как распорядиться средствами.

Кредит выдается на любые нужды, на рассмотрение заявки банку требуется минимальное количество времени. В большинстве случаев банки даже не обращают внимания на кредитоспособность клиента и можно обойтись без справки с места работы. Такой кредит можно будет оформить даже лицам с плохой историей.

Организации, которые берут ценные бумаги в залог

Пока что на такое кредитование идут далеко не все банки. К их числу относится Финансис Бизнес Банк. Получить кредит можно не более чем на два года. Сумма кредита и размер процентной ставки в каждом случае рассчитываются индивидуально в зависимости от закладываемых ценных бумаг.

Еще одной организацией является Мособлбанк, который выдает кредит на два года. Сумма и процентная ставка также в каждом случае рассчитываются индивидуально. Для проверенных клиентов банк может уменьшить процентную ставку.

Средства для развития малого бизнеса под залог документов можно получить в банке «Гарант-Инвест». Можно взять сумму в пределах 3-30 миллионов, но полную выплату по займу следует провести в течение года. Минимальная ставка составляет 12%.

Самый длительный срок кредита под залог ценных документов предлагает Эргобанк – 5 лет. Минимальная ставка составляет 11%. Кредит можно взять на сумму, не превышающую 170 миллионов.

Как использовать ценные бумаги в качестве залога по кредиту

Ни для кого не секрет, что многие кредитные программы предполагают необходимость предоставлять залоговое обеспечение, которое для банка является гарантией возвратности одолженных средств. Финансовые учреждения готовы принимать в качестве залога самое различное ценное имущество, находящееся в собственности заемщика. Так, сравнительно недавно банковские организации начали выдавать населению займы под залог ценных бумаг.

Получить кредит под такой залог могут как физические, так и юридические лица. Условия оформления такого займа не предполагают каких-либо существенных отличий от получения кредита под залог другого имущества. Выдачей займов, обеспечением по которым выступают ценные бумаги в настоящее время занимаются немногие российские финансовые учреждения. При этом, эти немногочисленные банки готовы выдавать такие займы лишь проверенным клиентам, которые уже успели доказать свою надежность. В качестве залогового обеспечения потенциальный заемщик может использовать самые различные ценные бумаги, имеющие юридическую силу, например, это могут быть паи ПИФов, векселя, акции, облигации и так далее.

Особенности заимствования

Оформление займа под под залог ценных бумаг является прекрасным решением для многих представителей малого и среднего бизнеса, которые предпочитают вкладывать доходы предприятия в различные документы. Для таких предпринимателей оформление кредита под залог ценных бумаг будет выгоднее, нежели обналичивание этих документов. В качестве обеспечения банки охотнее всего соглашаются принимать ликвидные бумаги, то есть те, которые в случае необходимости можно реализовать за приемлемую цену в максимально короткие сроки. Безусловно, выдавая заем под такой залог, кредитор рискует, ведь никто не может гарантировать, что в течение выплаты долга стоимость бумаг значительно не уменьшиться.

Именно этот аргумент и приводит к тому, что максимальный размер такого займа составляет максимум 60% от стоимости закладываемых ценных бумаг. Что касается процентной ставки, то она относительно не велика и колеблется в диапазоне от 14 до 19%. Кредитор изначально закладывает все возможные риски в годовую ставку. Кредит под залог ценных бумаг предоставляется на непродолжительный период, как правило, срок заимствования не превышает трех лет, хотя, некоторые финансовые учреждения для отдельных клиентов готовы увеличить его до 5 лет.

Преимущества займа под залог ценных бумаг

После того, как заемщик заложит документы и подпишет кредитный договор, он по-прежнему будет считаться владельцем предоставленных в качестве залога бумаг. Также заемщик может договориться с кредитором о том, что в случае значительного увеличения стоимости находящихся в залоге документов часть бумаг можно будет реализовать, при этом вырученные от продажи деньги будут использованы для погашения части долга по кредиту. Прежде чем подписать кредитный договор необходимо тщательно его изучить, чтобы исключить вероятность возникновения неприятных неожиданностей впоследствии. После выплаты долга в полном объеме заемщик вновь становится полноправным владельцем ценных документов, с которых снимается обременение. Также данный вид заимствования предполагает возможность обсудить с кредитором на этапе подписания договора, что будет происходить с прибылью, полученной от бумаг, находящихся в залоге. Клиент может получать эти деньги на свой счет, либо сразу использовать для погашения займа.

Получить такой кредит можно для удовлетворения любых потребностей и отчитываться перед кредитором о целях использования заемных средств не нужно. Рассмотрение кредитной заявки занимает минимум времени. Некоторые банки при наличии такого залога готовы выдать заем даже тем соискателям, у которых нет возможности предоставить справку о доходах, при этом платежеспособности заемщика и вовсе уделяется минимальное внимание. Более того, рассчитывать на такой заем могут даже соискатели с испорченной кредитной историей, правда, здесь многое зависит от степени ее испорченности. Что касается максимальной суммы кредита, то здесь все зависит от политики финансового учреждения и стоимости самих ценных бумаг. Правда, если речь идет о достаточно солидных суммах, то без проверки платежеспособности претендента на кредит обойтись уже не получится.

Читать еще:  Для чего банки проверяют кредитную историю

Что можно использовать для залога: ТОП-7 основных вариантов

Если заемщик сможет предоставить банку обеспечение в качестве залога, то вполне вероятно, что ему будут предложены более выгодную процентную ставку и больший размер заемных средств. Ведь когда кредитор уверен в возврате займа, то смотрит на клиента по-другому. О том, что можно использовать для залога, мы расскажем в нашей статье.

Из этой статьи вы узнаете:

  • Что собой представляет кредит под залог
  • Что выгоднее – кредит без залога или с залогом
  • Что можно использовать для залога

Что собой представляет кредит под залог

Чтобы взять большую сумму денежных средств в долг у банка, нужно соблюдать определенные условия. Конечно, мелкий заем можно оформить без особых проблем, но с крупным кредитом дело обстоит иначе. Зачастую шанс для заемщика получить большой объем кредитных средств увеличивается, если предоставить дополнительное обеспечение в виде залогового имущества.

Для банковской организации всегда самое важное, чтобы клиент вовремя погашал свои кредитные обязательства. Кредитор всегда получает выгоду, если предоставляет кредит под залоговое обеспечение. Вопрос в том, что не каждое имущество, которое принадлежит заемщику, может быть рассмотрено в качестве залога. Также нужно учитывать, что для оформления и оценки залога банку потребуется дополнительное время. И всё же такое кредитование имеет ряд преимуществ для клиента, самое главное – можно рассчитывать на более выгодную процентную ставку по кредиту.

Залоговое кредитование бывает двух видов:

  • Нецелевой кредит. Клиент имеет возможность использовать средства на что угодно.
  • Целевой кредит. Выдается на определенные покупки (недвижимость, автомобиль и так далее).

Что выгоднее – кредит без залога или с залогом

Взять кредит под залог или без, заемщик должен определиться ещё до подачи заявления в банковскую организацию. К сожалению, не всегда можно заранее ознакомиться с достоверной информацией о том, какие плюсы и минусы имеют эти два варианта кредитования.

Часто кредитная организация пытается скрыть минусы определенной кредитной программы, которая выгодна в первую очередь для неё, но при этом показывает потенциальному клиенту много плюсов.

Поэтому важно самостоятельно разобраться в этих двух способах кредитования.

1. Плюсы и минусы кредита без залогового имущества.

Потребительский кредит – так часто называют ссуды без залога. Он выдается без предоставления дополнительного обеспечения.

Иногда для проверки платежеспособности банк может попросить предоставить документы на имущество в собственности, но обременение на него накладываться не будет.

Считается, что оформить кредит без дополнительного обеспечения очень выгодно, так как банк не может использовать имущество заемщика в случае неуплаты долга. Но необходимо помнить, что в случае невозврата займа кредитор имеет право подать иск в судебную инстанцию.

Главным плюсом беззалогового кредитования для заемщика является небольшой список обязательных документов, которые нужно предоставить в банк. Часто может быть достаточно паспорта и второго документа.

К минусам кредита без обеспечения можно отнести то, что будут предложены менее выгодные условия для клиента, а именно более высокая процентная ставка, короткий срок кредитования и небольшой объем заемных средств.

2. Преимущества и недостатки залогового кредитования.

Если заемщик решил оформить кредит, предлагая обеспечение в виде залогового имущества, то может рассчитывать на больший объем заемных средств и длительный срок погашения.

При анализе банком предмета залога самым важным будет вопрос ликвидности имущества.

Ликвидность – это то, как быстро можно перевести залоговое имущество в денежные средства без потерь. Конечно, если заемщик предоставляет имущество с высокой ликвидностью, то имеет больше шансов, что банк примет его в качестве обеспечения.

Преимущества кредитования с залоговым обеспечением:

  • Пониженная процентная ставка.
  • Большая сумма заемных денежных средств.
  • Большой срок кредитования.
  • Банк будет относиться к кандидату более лояльно, возможна выдача займа даже при условии отрицательной кредитной истории.

Но, несмотря на большие плюсы, эта схема кредитования имеет некоторые недостатки:

  • Много подтверждающих документов. Кроме обязательных справок и документов относительно самого заемщика, нужно будет предоставить дополнительно различные документы по имуществу, которым обеспечивается кредит.
  • Обязательное оформление страховки на предмет залога. Страховой полис и все расходы по нему должен будет полностью оплатить заемщик. Выбор страховой компании часто остается за банком, и это может быть не очень выгодно для клиента.

Нельзя с уверенностью сказать, какой вариант кредитования лучше: с залоговым обеспечением или без. Каждый клиент должен сам сделать выбор, изучив все преимущества и недостатки. Многое будет зависеть от желаемого объема и целей кредитования, платежеспособности заемщика и его кредитной истории.

Что можно использовать для залога

1. Самый лучший вариант для банка – недвижимость, можно также попробовать оформить обеспечение в виде земельного участка, находящегося в собственности заемщика.

Конечно же, необходимо соблюдать ряд условий, чтобы кредитная организация согласилась взять залог. Объект недвижимости должен иметь ликвидную рыночную стоимость, находиться достаточно близко к городу и быть в хорошем эксплуатационном состоянии. Кредитора не устроит недвижимость в виде старой постройки в деревне, которая располагается в 100 км от города.

Имущество для залога должно обязательно находится в собственности заемщика и не иметь никаких недочетов с юридической стороны. Придется также учитывать тот факт, что оформление страхового полиса и оценка объекта имущества будут полностью оплачиваться клиентом.

Чтобы использовать в качестве залогового имущества квартиру или жилой дом, потребуется предоставить следующие документы:

  • Технический паспорт.
  • Выписку из домовой книги.
  • Свидетельство о праве собственности.
  • Выписку из ЕГРП.
  • Документ, который подтвердит отсутствие задолженности по услугам ЖКХ.

Для земельных участков, которые используются в качестве залога, предъявляются намного более строгие требования:

  • Площадь земли, которая передается в залог, должна быть 0,5 ГА и более.
  • Если на территории участка будет строительство, то на момент кредитования должны быть подведены инженерные коммуникации.
  • Статус земельного участка должен обязательно соответствовать залоговому законодательству.

Это далеко не весь список требований, поэтому в данном случае ликвидность объекта залогового имущества будут определять разные факторы.

2. Пользуется популярностью такой вид залога, как автомобильные транспортные средства.

Этот вариант интересен, когда клиент хочет приобрести новое автомобильное транспортное средство, которое впоследствии и будет предоставлено в качестве обеспечения кредита. Новый автомобиль должен соответствовать всем требованиям, которые запрашивает кредитор.

Бывают случаи, когда для залога используется авто, уже имеющее пробег, но намного лучше для обеспечения займа предоставить новый автомобиль. Важно, чтобы машина была не старше 3-5 лет. Заемщику также потребуется за свой счет оплатить страховой полис и оценку объекта залогового имущества. В случае, если транспортное средство удовлетворит запросам банка, то заемщик сможет взять кредит в размере ста процентов от его рыночной стоимости. Но даже если клиенту нужен кредит на другие покупки, имея автомобиль в достойном состоянии, он может обеспечить им заем в банке.

3. Также можно встретить ситуацию, когда заемщик предоставляет в качестве залога приобретаемый товар/имущество (смартфон, мебель, бытовую технику и другие). Однако банк не сильно заинтересован в подобных вариантах обеспечения, так как это имущество быстро теряет свои эксплуатационные свойства, а значит, его невозможно будет использовать для реализации и покрыть всю сумму займа.

Читать еще:  Где с плохой кредитной историей можно взять кредит без отказа

4. Очень редко банки соглашаются взять в залог различные предметы старины, антиквариат, дорогие ювелирные украшения и драгоценности с высокой стоимостью. В этом случае заемщику потребуется предоставить документы, подтверждающие, что данные предметы находятся в его собственности. Нужна будет также и оценка объекта залогового имущества. Чаще всего кредиторы не любят давать займы подобного плана, так как все эти предметы тяжело реализовывать.

5. В последнее время можно получить ссуду с обеспечением в виде депозита заемщика.

Этот способ подойдет, если клиенту нужен небольшой кредит на маленький срок, а также его денежный вклад открыт в том же банке, куда он обращается за ссудой. Размер нового займа не может быть больше восьмидесяти процентов от суммы открытого депозита. В случае невозврата кредитор будет вправе списать сумму долга с депозитного счета должника, включая начисленные проценты.

6. Некоторые кредитные организации согласны взять в качестве залога ценные бумаги.

Эта схема кредитования будет иметь некоторые минусы:

  • Если стоимость ценных бумаг упадет, то в соответствии с договором кредитования кредитор будет вправе попросить о досрочном погашении долга.
  • Из-за нестабильности на рынке ценных бумаг срок кредитования будет не больше одного года.
  • Размер кредита вряд ли превысит 30 % от стоимости ценных бумаг на финансовом рынке.

7. В качестве залога может быть использовано приобретаемое имущество.

Существуют схемы кредитования, когда ссуда выдается на конкретные цели/покупки (недвижимость, автомобильного транспортного средства, оборудования) и это же приобретаемое имущество оформляется в качестве залогового.

Конечно, кредиторы не всегда могут попросить предоставить залог, но если клиент предлагает дополнительное обеспечение по своему займу, то может рассчитывать на более выгодные условия кредитования.

Важно помнить, что в случае неуплаты долга банк будет иметь право использовать залоговое имущество и все полученные денежные средства потратить на покрытие задолженности, включая начисленные проценты.

Тонкости получения кредита под залог, о которых лучше узнать заранее

В обязательном порядке должна быть проведена оценка имущества, это нужно будет сделать до оформления кредита. Итоговая стоимость имущества определяет максимально возможный размер кредитных средств.

К примеру, если заемщик предлагает обеспечение в виде недвижимости, то размер ссуды может составлять до восьмидесяти процентов от оценочной стоимости залогового имущества.

Если кредит обеспечивается движимым имуществом, то можно рассчитывать на сумму кредита в 40-70 % от оценочной стоимости.

Большое значение будет иметь возраст имущества, которым обеспечивается кредит. Например, возраст автомобиля должен быть не больше пяти лет, чтобы кредитор согласился использовать его в качестве залога.

Срок кредитования тоже напрямую зависит от предмета залогового имущества:

  • Срок кредита может составлять до 20 лет, если заемщик предлагает залоговое обеспечение в виде недвижимости.
  • При обеспечении кредита автомобильным транспортным средством срок кредитования чаще всего составляет до 10 лет.

Выдавая ссуду под залог, кредитор тем самым покрывает все свои возможные риски. В случае невозврата долга банк обратится в суд. По решению суда будет осуществлена продажа имущества, которое было предоставлено в залог. Все денежные средства от продажи будут использованы для погашения задолженности заемщика.

Чтобы использовать залог, кредитор наложит обременение на имущество, таким образом оно останется в собственности заемщика, но он не сможет им распоряжаться по своему усмотрению. То есть залоговое имущество будет невозможно подарить, продать и осуществить какие-либо действия, влекущие смену собственника.

Так как банк понижает свои риски, выдавая кредит под залог, то может предлагать клиенту сниженные процентные ставки, в отличие от потребительского кредитования. В среднем в России процентная ставка составляет 14-17 % годовых.

Если при кредитовании будут использоваться субсидии, то ставка станет ещё меньше и может опуститься до 7-8 % годовых. Подобные условия предлагаются для определенной категории граждан, получающих социальную ипотеку. Также льготные условия могут быть предложены при оформлении кредита с государственной поддержкой на покупку автомобиля российского производства.

Главные документы, которые потребуется предоставить заемщику:– паспорт, второй документ, свидетельство о браке (если клиент находится в браке). При условии, что супруг будет выступать как созаемщик, на него нужно будет подготовить отдельный аналогичный пакет документов.

Особенности кредитования под залог ценных бумаг

Рубрика: Экономика и управление

Статья просмотрена: 5193 раза

Библиографическое описание:

Варнавская Е. В. Особенности кредитования под залог ценных бумаг // Молодой ученый. — 2013. — №1. — С. 90-93. — URL https://moluch.ru/archive/48/6050/ (дата обращения: 31.01.2020).

Кредитные операции — самая доходная статья банковского бизнеса. За счет этого источника формируется основная часть чистой прибыли, отчисляемой в резервные фонды и идущей на выплату дивидендов акционерам банка.

Банки предоставляют кредиты различным юридическим и физическим лицам из собственных и заемных ресурсов. Средства банка формируются за счет клиентских денег на расчетных, текущих, срочных и иных счетах; межбанковского кредита; средств, мобилизованных банком во временное пользование путем выпуска долговых ценных бумаг и т.д.

Обязательным условием предоставления кредита является наличие обеспечения своевременного и полного исполнения обязательств Заёмщиком по договору о предоставлении кредита или кредитной линии.

Отметим, что традиционными видами обеспечения кредита, как правило, являются: движимые и недвижимые имущественные активы, драгоценные металлы и камни, и ценные бумаги [1].

Коротко охарактеризуем каждый вид обеспечения.

К движимым имущественным активам относят различные виды транспортных средств, производственные машины и оборудование, вычислительную и измерительную технику; рабочий, продуктивный и племенной скот; товарно-материальные ценности, в том числе запасы готовой продукции, товары для продажи и перепродажи, сырье, материалы, полуфабрикаты в обороте (переработке); приобретаемое движимое имущество (оборудование, транспортные средства, товарно-материальные ценности) с обязательным одновременным оформлением залога имущественных прав по контракту (договору) поставки (покупки) данного имущества.

К недвижимым имущественным активам можно отнести: здания / сооружения, в том числе часть зданий / сооружений, нежилые помещения; объекты незавершенного строительства (если оформлены права собственности на объект незавершенного строительства); квартиры и жилые дома; земельные участки; предприятия, как имущественные комплексы. Кроме этого имущественные права по контракту (договору) на реализацию продукции или оказание услуг, на поставку (покупку) движимого имущества в том числе, при финансировании операций лизинга; имущественные права по договору лизинга; по договору участия в долевом строительстве; по договору аренды земельного участка.

Кроме этого в качестве обеспечения Банк принимает: драгоценные металлы в стандартных и / или мерных слитках, соответствующие государственным и отраслевым стандартам Российской Федерации и международным стандартам качества, с обязательным хранением в Банке; драгоценные металлы как товары в обороте у субъектов добычи / производства драгоценных металлов, или использующих их в производстве, или производящих изделия из них; драгоценные камни как товары в обороте у субъектов добычи / производства драгоценных камней, или использующих их в производстве, или производящих изделия из них.

Рассмотрим подробнее особенности кредитования под залог ценных бумаг. Ценными бумагами являются:


государственные федеральные ценные бумаги Российской Федерации, в том числе ценные бумаги Банка России;

ценные бумаги субъектов Российской Федерации и муниципальных образований в пределах установленных на них лимитов риска;

Читать еще:  Где в казахстане можно выгодно получить кредит

долговые ликвидные ценные бумаги банков в пределах, установленных на них лимитов риска;

долговые ценные бумаги корпоративных эмитентов в пределах установленных на них лимитов риска;

прочие (за исключением долговых) ценные бумаги банков и корпоративных эмитентов в пределах установленных на них лимитов риска;

доли участия в уставном капитале обществ с ограниченной ответственностью.

Эти ценные бумаги должны принадлежать заемщику на праве собственности. Только в этом случае, в соответствии с действующим законодательством РФ, ценные бумаги могут быть отчуждены в пользу банка, в случае неисполнения заемщиком обязательств.

Не рекомендуется принимать в заклад ценные бумаги, выпущенные самим заемщиком (залогодателем). На передаваемые заемщиком ценные бумаги право собственности не должно оспариваться, они не должны находиться под арестом и третьи лица не должны иметь на них никаких прав, как на момент получения кредита, так и до полного выполнения всех обязательств по кредитному договору.

Оценка бумаг производится и фиксируется в договоре заклада. Для получения кредита заемщик заключает кредитный договор, в котором определяются условия выдачи и погашения кредита, взаимные обязательства, ответственность каждой из сторон и принимаемые гарантии. Одновременно, заключается договор заклада ценных бумаг, принадлежащих заемщику. В случае пролонгации кредитного договора одновременно пролонгируется договор заклада ценных бумаг, срок действия которого определен сроком полного погашения задолженности по кредиту, включая проценты за его пользование и неустойки. Эмитентами ценных бумаг, принимаемых Банком в обеспечение, могут быть только резиденты Российской Федерации [1].

Заложенные ценные бумаги передаются заемщиком на хранение банку. Возврат заемщику с хранения принятых от него в заклад ценных бумаг производится банком только после полного погашения задолженности по кредиту, процентов за его использование и неустойки.

Для получения кредита заемщик кроме документов, определенных положением о кредитовании, представляет банку на рассмотрение ценные бумаги, под заклад которых он желает получить кредит. Банк проверяет их подлинность и платежеспособность. По именным ценным бумагам убеждается, что заемщик является их владельцем. Передаваемые для проведения анализа ценные бумаги оцениваются по номиналу. В случае выявления негативной информации об обращении на фондовом рынке принятых в заклад ценных бумаг (снижение котировок, ликвидности и т.д.), отдел ценных бумаг незамедлительно ставит в известность служебной запиской отдел кредитования для анализа сложившейся ситуации и вынесения, в случае необходимости, рассмотрения этого вопроса на кредитный комитет банка.

Залог ценных бумаг для получения банковских кредитов является одним из наиболее простых вариантов для банков, т. к. не требуют больших расходов на администрирование. Однако отсутствие у банков необходимых технологий и квалификации и первоклассных эмитентов приводит к затруднению развития данных операций. Кроме этого банку необходим ежедневный мониторинг бумаг, находящихся в залоге, и постоянная переоценка их расчетной стоимости.

Ежегодный прирост количества кредитов под данный вид залога невелик, порой это связано с мнением банка-кредитора, что предоставленные заемщиком ценные бумаги не являются ликвидными. Исходя из этого большую долю кредитных историй российских банков занимают кредиты, обеспеченные товарами, находящимися в обороте, а также основными средствами: недвижимостью, автотранспортом, оборудованием.

Несмотря на это интерес клиентов к этому виду кредитования растет, и объяснить это можно развитием фондового рынка и рынка коллективных инвестиций.

При активно растущем рынке увеличивается и уверенность в этих активах, которые банк может использовать в качестве залога, причем наиболее прогностичные инвесторы используют заемные средства для приобретения новых ценных бумаг или паев.

Кредитование под залог ценных бумаг, как правило, носит среднесрочный или краткосрочный характер, однако инвесторы ожидают, что рост стоимости актива за период кредитования обгонит процентные ставки по кредиту.

Главное достоинство данных кредитов заключается в том, что они позволяют получить нужную сумму денег, не отвлекая средства из долгосрочных программ инвестирования. При этом ценные бумаги по-прежнему являются собственностью инвестора и продолжают «работать» на него, наращивая инвестиционный доход [3].

Необходимо отметить, что достоинством кредитов под залог ценных бумаг является тот факт, что взыскание залога в случае необходимости не требует от банков никаких накладных административных расходов, в отличие от залога, например, автомобиля или недвижимости.

Однако данный вид кредитования целиком зависит от рисков, связанных с вероятностью изменения рыночной стоимости ценных бумаг, которые стали залогом.

Известно, что надежность кредитов под залог ценных бумаг определяется рядом параметров. К ним можно отнести:


кредитное качество закладываемого портфеля и собственно заемщика;

величину дисконта, применяемого к портфелю;

ликвидность бумаг, входящих в корзину;

уровень падения цены портфеля по сравнению с начальной, т. е. величина триггера, при достижении которого происходит ликвидация портфеля по рыночным ценам и прекращение сделки.

К достоинствам кредитования под залог ценных бумаг можно отнести сравнительно низкие ставки по кредиту, а это, как известно, ценно в банковском деле. Если сравнивать различные виды залогов, например, ипотечные и потребительские кредиты, оборудование, недвижимость и т.д., и стоимость фондов, полученных под залог ценных бумаг, то результат окажется в пользу последних, т. к. заложенные ценные бумаги заведомо более ликвидны — почти всегда есть цена, по которой их можно продать.

Банкам приходится подвергаться рискам, связанным с рыночными колебаниями стоимости, поэтому в банковских системах разрабатываются специальные алгоритмы действий, которые защищают их в экстремальных ситуациях.

Немаловажным достоинством «бумажного» кредитования является и то, что в случае изменения залоговой стоимости в сторону ее уменьшения банк потребует частичного досрочного погашения кредита или дополнительного обеспечения, и эта процедура будет значительно проще и быстрее для него, чем с другими видами обеспечения [3].

Прямая зависимость стоимости залогов от рыночной конъюнктуры в периоды кризисов приводит к уменьшению объемов выдаваемых кредитов.

В последнее время нестабильное положение на финансовом рынке приводит к снижению интереса к акциям. Акции к залогу принимаются значительно реже, чем ценные бумаги с фиксированным доходом.

Кредитование под залог ценных бумаг пострадало от кризиса вдвойне: во-первых, потому, что подорожали деньги, а во-вторых, потому, что стала менее стабильной рыночная стоимость залогов.

Несмотря на это, государство в лице Центробанка именно в связи с кризисом стало расширять операции такого рода.

Кредитование под залог ценных бумаг выгодно и для клиентов, и для банков. Но его развитие ограничено отсутствием достаточно надежных ценных бумаг в собственности потенциальных заемщиков.

Западный рынок ценных бумаг гораздо крупнее отечественного, и поэтому там проще оценить качество эмитентов: они более «прозрачны», и их история длинная. Со временем этими преимуществами смогут воспользоваться и российские банки [4].

Таким образом, у направления кредитования под залог ценных бумаг большие перспективы. Это связано с ростом самого рынка ценных бумаг, с ростом количества новых эмитентов как по акциям, так и по облигациям и векселям. К сожалению, российские коммерческие банки используют только относительно типовые продукты с применением ценных бумаг. Прирастать этот рынок будет благодаря сложным структурным сделкам, а также за счет кредитования при одновременном участии банка в капитале заемщика.

Банковское дело: учебник.-2-е изд., перераб. и доп./под ред. О.И. Лаврушина.-М.: Финансы и статистика, 2005.- 672с.

Рынок ценных бумаг: учебник/под ред. В.А.Галанова, А.И.Басова.-М.: Финансы и статистика, 2006.-448с.

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector
×
×