0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Заниженные процентные ставки

Что будет со ставками по банковским вкладам в 2020 году

Базовая доходность рублевых вкладов в российских банках в январе 2020 года, по данным ЦБ — от 5,8% до 7,3% годовых, в зависимости от срока. Таков в среднем максимальный процент по депозитам в тех банках, что привлекли две трети денежных средств российских физлиц. В 2019 году базовая доходность была выше, но она постоянно снижалась на фоне снижения ключевой ставки ЦБ. Что будет дальше со ставками по вкладам в 2020 году, в целом понятно — они продолжат снижение, так что депозиты могут быть интересны только как средство сохранения денег от инфляции.

Политика ЦБ и ставки по депозитам

Политика российского Центробанка при Эльвире Набиуллиной сводится к удержанию инфляции. Прежде во главе угла ставился курс рубля, и Центробанк при помощи валютных интервенций старался удерживать более или менее стабильный курс национальной валюты.

Сегодня выбран другой приоритет. Рубль по факту находится в свободном плавании, а ЦБ занят таргетированием инфляции. Для этого используется такой гибкий и эффективный инструмент денежно-кредитной политики, как ключевая ставка.

Ключевая ставка ЦБ, если предельно упростить — это тот процент, под который у самого Банка России кредитуются все коммерческие банки страны. Соответственно, величина ключевой ставки напрямую влияет на рыночные ставки по кредитам и депозитам. Выше ставка ЦБ — дороже кредиты, но и выше проценты по вкладам. Регулятор снижает ставку — снижаются и проценты у банков по всем продуктам.

В 2019 году Центробанк снижал ключевую ставку пять раз. В итоге с 7,75% начала года ставка снизилась до 6,25% во второй половине декабря.

Если обратить внимание на то, как менялась базовая доходность вкладов, то ее пик в 2019 году пришелся на май-июнь. Тогда по вкладам “до востребования” в среднем давали до 6,5% годовых. По депозитам сроком более одного года — до 8,5% годовых.

Впервые ключевую ставку снизили в середине июня, именно тогда начался параллельный процесс снижения ставок по депозитам в банках.

Прогноз ставок по вкладам на 2020 год

Большинство экспертов сходятся в том, что Центробанк и дальше будет снижать ключевую ставку. Возможно, первый за 2020 год раунд смягчения денежно-кредитной политики мы увидим уже в феврале.

В перспективе ставка может быть снижена с сегодняшних 6,25% и до 5%, и даже до 3%. Вопрос, когда именно это случится. На 2020 год более реальным выглядит снижение ставки до 5,0-5,25%.

Соответственно, у банков не останется другого выхода кроме снижения процентов по депозитам. К концу года они будут ниже сегодняшних примерно на один процентный пункт.

Уже сегодня проценты, которые предлагает тот же Сбербанк — довольно скромные. По некоторым вкладам даже максимальная ставка не дотягивает до четырех процентов годовых. А там, где она превышает пять процентов, нужно соблюсти несколько условий, в том числе по сроку вклада (самый выгодный вариант — от 6 до 12 месяцев) и его сумме (чем больше сумма — тем выше процент).

Возможно, сегодняшние предложения Сбербанка и других банков страны (не секрет, что проценты по депозитам у Сбера — одни из самых невыгодных, это своеобразная плата за надежность банка и развитую сеть его филиалов) уже через полгода покажутся вполне сносными. Поскольку депозиты станут ещё менее выгодными.

В этом смысле ориентироваться остаётся только на официальную инфляцию. По всей видимости, по итогам 2019 года будет заявлено об инфляции в 3%. На таком фоне любой более высокий процент по вкладам позволяет хотя бы сберечь деньги от обесценивания.

Рассматривать депозит как способ инвестирования для заработка никогда не стоило, нет смысла это делать и сейчас. Если хочется заработать — нужно инвестировать деньги куда-то еще. Например, на фондовый рынок или рынок недвижимости. Другой вопрос, что такие способы инвестирования хотя более выгодны, но и более рискованны. Неправильные решения могут привести к потере вложенных средств.

Когда уменьшатся проценты по кредитам после снижения ключевой ставки ЦБ

Совет директоров ЦБ 13 декабря, снизил ключевую ставку на 0,25% процентных пункта. Теперь ее размер составляет 6,25%. Но потребительские кредиты быстро дешеветь не будут. Почему?

Кто такое ключевая ставка ЦБ

Ключевая ставка — это минимальный процент, под который коммерческие банки берут кредиты у Центрального Банка России. При помощи повышения или понижения ставки ЦБ пытается влиять на инфляцию в стране.

Когда в 2014 году цены в магазинах стремительно росли, Банк России повысил Ключевую ставку для банков, ограничивая розничное кредитование. Ее размер тогда достиг 17%. Постепенно денег в экономике стало становиться меньше, спрос на товары и услуги начал падать, а затем и инфляция поползла вниз.

В этом году ЦБ планомерно снижает ключевую ставку. Декабрьское ее уменьшение на 0,25 п.п. до 6,25% стало уже пятым снижением за этот год.

Почему Банк России снижает ключевую ставку

Очередное изменение ключевой ставки в декабре 2019 года стало возможным благодаря полной победе над инфляцией.

В ноябре темпы роста цен оказались даже ниже запланированных — 3,5%. Причем недельная инфляция в первые дни декабря и вовсе опустилась до символических 0,1%.

Еще один немаловажный фактор, позволивший продолжить игру на понижение, — устойчивость рубля. Большинство аналитиков уверены, что в ближайшие полгода курс не превысит 64 рубля за доллар.

Будет ли меняться ключевая ставка в 2020 году

Что будет с ключевой ставкой в следующем году — вопрос открытый.

Следующее заседание совета директоров ЦБ состоится 7 февраля. Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего снижения ключевой ставки в первом полугодии 2020 года, пишет регулятор.

Часть экономистов считает, что ЦБ продолжит снижение — как минимум до 6%.

В следующем году ЦБ решится еще на несколько снижений ставки, говорят опрошенные Forbes аналитики. Главный экономист «ВТБ Капитала» по России Александр Исаков и аналитик «Алор Брокер» Алексей Антонов считают, что она может опуститься до уровня 5,75-6% при условии «отсутствия внешних факторов».

Читать еще:  5 банков реально выдающих кредиты с 18 и 20 лет

Какой эффект ожидается от уменьшения ставки ЦБ

Главным экономическим эффектом от снижения ключевой ставки должен стать приток дешевых денег в финансовую систему страны. Благодаря этому у бизнеса появится возможность привлекать больше инвестиций в собственное развитие и реструктуризировать предыдущие займы.

Нас – не бизнесменов, а обычное население, снижение ключевой ставки ЦБ интересует с точки зрения процентных ставок на кредиты – ипотечные и потребительские. Но если по поводу ипотеки эксперты в один голос говорят, что ставки пойдут вниз, то с потребительским кредитованием не все так просто.

Аналитик по макроэкономике Райффайзенбанка Станислав Мурашов считает, что в перспективе стоит в первую очередь ждать снижения ставок по депозитам и ипотеке, в меньшей — по потребкредитам.

Причин тому несколько.

Когда банки начнут снижать проценты по кредитам

Декабрьское снижение ключевой ставки было уже ожидаемым событием. Банки уже заложили его в проценты по займам.

Многие банки уже выдают кредиты дешевле 10% годовых. В частности, Газпромбанк предлагает наличные займы от 9,5%, «Восточный» — от 9%, а «Открытие» — от 8,5%. В ближайшее время возможно снижение еще на десятую долю процента.

Процентные ставки по кредитам сегодня уже находятся на достаточно низком уровне, так как рынок закладывает в свои прогнозы снижение показателя ЦБ до уровня 5,5–5,75% в следующем году, отметил директор казначейства банка «Санкт-Петербург» Ринат Кутуев. Он ожидает, что в связи с этим кредитная активность начнет восстанавливаться в начале I квартала 2020 года.

В I квартале 2020-го возможно дальнейшее снижение тарифов по основным продуктам вслед за смягчением кредитно-денежной политики Банка России, отметили в финансовых организациях.

Кредитного бума ждать не приходится

Конечно, обычные займы подешевеют. Но это не значит, что Россию ждет стремительный рост потребительского кредитования, ведь по новым правилам банки обязаны рассчитывать показатели долговой нагрузки (ПДН) клиентов.

По сути, ПДН представляет собой соотношение ежемесячных платежей по кредитам с доходами заемщиков. И если этот показатель слишком высокий, банки обязаны резервировать дополнительную часть собственных средств. Поэтому в таких случаях финансовые организации предпочитают отказывать в кредите.

«Все хотят, чтобы ставки по кредитам были пониже, а ставки по депозитам — повыше. Но они всегда должны быть как-то сбалансированы между собой. И мы видим, что ставки по кредитам делают кредиты более доступными, а ставки по депозитам еще оставляют возможность иметь привлекательную форму сбережений», — сказала на пресс-конференции по поводу декабрьского снижения ключевой ставки глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина.

Почему банк снижает процент по вкладу

ЦБ снижает ключевую ставку, и вслед за этим банки начинают снижать ставки по вкладам. Как это вообще связано? У меня закончился срок вклада в Тинькофф-банке, собралась его пролонгировать, но ставка уже снижена.

Меня хоть и предупредили, но от этого не легче. Когда-то ставка была даже 8%, а сейчас 5 или 6%. Законно ли вообще такое снижение и почему оно происходит?

Что мне делать, когда ЦБ в следующий раз понизит ставку? На проценте по вкладу особо не заработаешь.

Надежда, как вкладчик я вас понимаю. Я тоже открыла вклад уже со сниженным процентом, но не виню в этом банк. Как экономист я понимаю, почему он так делает. На самом деле это признак надежности. Если бы банк не снизил ставку, я бы задумалась и не доверила ему свои деньги.

Откуда берется процент по вкладу и остатку на счете

Банк — это коммерческая организация. Он должен приносить прибыль, как, например, магазин. Магазин покупает продукты дешевле, продает дороже, разница — это его прибыль. Так же и банк: он берет деньги под низкий процент, а выдает в качестве кредитов под более высокий.

Банк возьмет ваши деньги, выдаст их заемщикам в качестве кредитов и заработает на них. Часть прибыли он отдаст вам в качестве процентов по вкладам. А другую часть направит на свои расходы, например оплатит работу колцентра, поставит больше банкоматов, разработает удобное приложение, застрахует риски.

Накопительные счета и остатки на дебетовых картах — это тоже источник денег для банка. И он тоже на них зарабатывает и устанавливает там такие тарифы, чтобы работать с этими средствами было выгодно и не рискованно для всех.

Когда банк привлекает деньги в качестве вкладов или остатков на накопительных счетах и картах, они ему сколько-то стоят. Если вы положили на вклад 100 тысяч под 6%, то эти деньги стоили банку условные 6 тысяч в год. Он должен выплатить вам эту сумму в качестве процентов, когда придет время. Или банк пообещал вам начислить процент на остаток по дебетовой карте — эти деньги ему нужно откуда-то взять, то есть заработать.

А еще банк должен сформировать резервы и застраховать ваши деньги — это обязательное требование по закону. Чтобы вы были уверены в возврате своих денег, банк платит взносы. И деньги на них тоже нужно откуда-то брать. Банк знает, как заработать эти деньги, используя средства вкладчиков. Он их зарабатывает и делится с вами частью прибыли — это и есть процент по вкладам, счетам и картам.

Почему процент по вкладу зависит от ключевой ставки

Ваши вклады и остатки на счетах — это не единственный источник оборотных средств для заработка. Банк может взять деньги у ЦБ под процент, примерно равный ключевой ставке. Летом 2018 года ключевая ставка ЦБ составляет 7,25% годовых. То есть если ЦБ даст банку 100 тысяч, эти деньги будут стоить около 7 тысяч в год. На самом деле расчет сложнее, но для понимания достаточно.

Читать еще:  Где взять кредит студенту

Допустим, банку нужен миллиард рублей, чтобы выдать кредитов и заработать на процентах.

Вот где он может их взять:

  1. Попросить в ЦБ под 7,25% годовых. Крупные и надежные банки без проблем получат эту сумму на свои цели, заработают на ней, а потом вернут.
  2. Использовать ваш вклад или остаток на карте по своим тарифам. Эти деньги нужно застраховать в агентстве страхования вкладов, обслужить их прием, заплатить комиссии.

Чтобы банку было выгодно использовать ваши деньги и платить вам за это процент, вклады и остатки на картах должны обходиться ему дешевле, чем средства от ЦБ . Тогда заработаете и вы, и банк. Поэтому большинство коммерческих банков предлагают вклады по ставке ниже ключевой.

Все, что дороже, банку невыгодно. А значит, и у вас не будет возможности заработать на своем вкладе. Пусть этот заработок и не очень большой, зато с гарантией.

Но дело не только в выгоде для банка. Есть банки, которые предлагают ставки выше, чем можно было бы взять в ЦБ . Кажется, будто они просто дают вкладчикам возможность больше заработать. На самом деле высокая ставка по вкладам и накопительным счетам — это не всегда хороший признак для вкладчика.

В чем опасность высоких ставок по вкладам

Есть банки, которым взять деньги в ЦБ сложно. И тогда они предлагают высокие ставки по вкладам. Например, сейчас 8% — это очень высокая ставка. Стоит хорошо подумать, прежде чем открывать вклад с такими условиями.

Бывает, что банки собирают деньги под высокий процент, заранее зная, что они не будут их возвращать. Открывают офисы, «пылесосят» деньги у населения, обещают баснословный доход, а потом выводят деньги со счетов и исчезают. Какая разница, под какой процент обещать вклады, если ты их не собираешься возвращать?

Иногда бывает даже хуже: банки привлекают клиентов высокой ставкой, по факту принимают деньги, а по документам нет. Потом у банка отзывают лицензию, а вкладчики ничего не получают, потому что их не было в базе данных, а их вклады не были застрахованы.

Как понять, что ставка по вкладу слишком высокая

ЦБ каждый месяц рассчитывает базовую доходность вкладов. Это средняя максимальная ставка крупнейших банков. От нее зависят платежи банков в АСВ . Посмотрите, какая базовая доходность на август 2018 года. Если какой-то банк предлагает ставку выше базовой, с ним может быть что-то не так. Как минимум он должен будет платить больше взносов в АСВ , а у ЦБ есть повод внимательнее присмотреться к его работе.

У Тинькофф-банка ставки по вкладам немного ниже базовой доходности ЦБ . Как экономист и вкладчик я считаю, что это хороший признак. Год назад ставки по вкладам в Тинькофф-банке и правда были выше, но и базовая доходность тогда превышала 9%, а сейчас она чуть больше 6%.

Центробанк даже сам может рекомендовать банкам снижать ставки, потому что завышенные проценты создают угрозу для всей системы. Если банк будет переплачивать по вкладам, то не получит достаточно доходов и не сможет вернуть деньги другим вкладчикам. Это невыгодно ни клиентам, ни банку, ни государству.

Может ли банк в одностороннем порядке понижать ставки по вкладам

Банк не составляет для каждого вкладчика свой договор. Чаще всего вклады открывают по договору присоединения или оферте. То есть у банка есть общие условия обслуживания — вкладчики просто с ними соглашаются, когда открывают счет или продлевают вклад.

По такому договору банк не имеет права снижать ставку по уже открытому вкладу. Например, если вы открыли вклад на год под 7%, то банк не может через полгода понизить ставку до 5%, даже если в процессе ключевая ставка упала до 1%. Когда-то давно банки так делали и это было законно. Но потом вмешался Конституционный суд и запретил так делать.

Банк может понизить ставку по вкладу только при пролонгации договора или для новых вкладчиков. По сути, это просто изменение тарифов банка. Он имеет на это полное право по закону. Для банка, так же как и для вас, действует свобода договора.

Я внимательно почитала условия Тинькофф-банка по поводу ставки. В пункте 3.2 написано, что для уже открытых вкладов ставка не снижается до конца срока, а об изменении ставки по накопительным счетам предупреждают за три дня. Это соответствует закону.

Дело в том, что накопительный счет — это не вклад. У него нет срока, в течение которого начисляются проценты. Поэтому на такие счета не распространется норма гражданского кодекса о процентах на вклад, которые банк не может уменьшить до конца срока действия договора.

Если банк предупредил вас о снижении ставки до пролонгации договора или вы заключаете новый договор, в понижении ставки нет нарушения. Вы можете отказаться от пролонгации, забрать свои деньги, отнести их в другой банк или вложить куда-нибудь.

Что делать, если банк снижает ставку по вкладу

Вы не обязаны соглашаться на новые условия банка, если они кажутся вам невыгодными. Но и отказываться не спешите. Не факт, что в других банках условия выгоднее: все банки «закупаются» деньгами у одного и того же Центробанка примерно на одних условиях. Маловероятно, что в банках одного уровня надежности ставки будут существенно отличаться. Но все же перед пролонгацией вклада стоит подумать.

Сравните ставки в других банках. Сейчас крупные банки предлагают вклады под 3—6%. Чем выше ставка, тем строже условия и больше срок вклада. Иногда лучше заработать меньше, но иметь возможность снимать деньги или пополнять вклад.

Если ЦБ снова понизит ключевую ставку, ставки по вкладам тоже могут упасть. Но если вы откроете вклад на длительный срок сейчас, вас это не коснется.

Читать еще:  В каком банке оформить самый дешевый кредит наличными

Выберите другой метод инвестиций. Вклады — это менее рискованный способ вложить деньги. Но он и менее доходный. Вы отдаете деньги банку, ничего не делаете, ничем не рискуете и точно в срок получаете заранее известную сумму.

Можно вложить деньги в акции, открыть ИИС и даже майнить криптовалюту. Еще можно инвестировать в себя и получить доход, на который не повлияет ни ключевая ставка, ни политика конкретного банка, ни курс криптовалют.

Замена депозитам: как получить доходность до 10% после падения ставок по вкладам

По данным ЦБ, максимальные ставки по рублевым депозитам в топ-10 банков в первой декаде ноября снизились до 6,17%. Ставки в топ-10 банков по объемам депозитов последовательно снижаются со второй декады июня. В Сбербанке, на который приходится почти половина рынка депозитов, ставки уже ниже 5% (чуть выше 5% могут заработать премиальные клиенты).

При этом, годовая инфляция, по данным ЦБ, в октябре составила 3,8%. По прогнозу аналитиков банка, по итогам года она будет ближе к 3,2% — к нижней границе прогноза регулятора.

Доходность по вкладам двигается вниз вслед за ключевой ставкой ЦБ — регулятор в этом году снизил ее уже четыре раза. Сейчас она составляет 6,5%.

Куда вложить деньги, чтобы заработать?

ОФЗ и суверенные облигации

«В текущей ситуации привлекательно выглядят инвестиции в российский суверенный долг. Это особенно актуально для тех, кто ищет альтернативу депозитам — как рублевым, так и валютным. Снижение ставки ЦБ приведет к снижению доходности, а сейчас есть хорошая возможность зафиксировать текущие уровни на более длительный срок, избавив себя тем самым от необходимости реинвестирования через два-три года», — говорит руководитель трейдинга «Атона» Ярослав Подсеваткин. Продолжающееся снижение ставок по депозитам будет «выдавливать» все больше частного капитала из депозитов в ОФЗ и еврооблигаций Минфина РФ, а, учитывая низкий объем предложения этих инструментов на рынке, спрос будет превышать предложение, и доходности продолжат снижаться, уверяет он.

Дополнительным плюсом станет дальнейшее ослабление санкционной риторики и возврат к конструктивному сотрудничеству, говорит Подсеваткин: «Уже сейчас можно наблюдать первые шаги. Если они продолжатся, то возврат иностранных инвесторов создаст дополнительный спрос на ОФЗ».

Второй эшелон

В России доходность корпоративных бумаг сильно упала, и инвестиции в короткие бумаги первого эшелона не принесут больших прибылей. «Первый эшелон облигаций дает небольшую премию к ОФЗ, поэтому с учетом транзакционных издержек особого смысла перекладывать деньги из депозитов в эти бумаги — нет», — считает управляющий директор «Ренессанс Капитал» Максим Орловский. Доходность по коротким — трех- и пятилетним — бумагам составит в среднем 3%, подтверждает портфельный управляющий «Альфа-Капитала» Дмитрий Дорофеев. «Все, что бы вы не купили, даст примерно одинаковую доходность», — говорит он.

Заместитель генерального директора по активным операциям ИК «ВЕЛЕС Капитал» Евгений Шиленков также предлагает выбирать бумаги второго эшелона. Он прислал в редакцию Forbes список из 18 бумаг, которые, на его взгляд, сулят высокую доходность при должной степени надежности. Это бумаги со средней дюрацией в 2- 2,5 года и средней доходностью около 8%. Среди них облигации строительной компании «Сэтл Групп» с погашением в 2023 году и доходностью в 8,51%, бумаги лизинговой компании «Европлан» с доходностью в 8,29%, «Тинькоффа» — с доходностью в 8,04% и «Хоум Кредита» — с доходностью в 7,77% (три последние бумаги с погашением до 2022 года).

Орловский, в свою очередь, советует обратить внимание на последние пятилетние выпуски облигаций ЛСР — их доходность к погашению 8,6-8,7%, или более короткий выпуск этого эмитента — 8,15%. «Еще можно посмотреть на облигации крупнейшего белорусского ритейлера «Евроторг», они торгуются с доходностью к погашению 9,3%», — сказал Орловский Forbes. Бумаги этих же эмитентов советует покупать Шиленков. Также Орловский отмечает трехлетние облигации ГУП ЖКХ Республики Саха Якутия. Сейчас их доходность к погашению более 10%.

Также в списке Шиленкова облигации «Почты России» и доходностью в 7,56% и «Трансмашхолдинга» с доходностью 7,32%. Все — с погашением до 2022 года.

Другие идеи

Дорофеев из «Альфа Капитала» также предлагает обратить внимание на субординированные облигации кредитных организаций последних выпусков, которые учитываются в капитале второго уровня. В последнее время такие выпускали Альфа-банк, Совкомбанк и «Хоум кредит» — все с погашением в 2030 году с колл-опционом через пять лет. У всех доходность заметно превышает 5%. «В ближайшее время и другие банки будут их размещать, так как всем нужно будет соответствовать требованиям Базель-3. А такие виды облигаций являются оптимальными с точки зрения влияния на капитал, стоимости для банков и рисков для клиентов. Это будет тренд 2020 года — куда можно будет разместить деньги обеспеченным клиентам».

Те, кто интересуется доходностью в долларах, по мнению Дорофеева, могут выбрать номинированные в долларах евробонды «Газпрома» с погашением в 2034 году, доходность которых к погашению сейчас составляет 4-4,5% (в долларах). А также еврооблигации России с погашением до 2028 года, их доходность к погашению чуть ниже — 3,25%, но это все равно значительно больше, чем доходность валютных вкладов в банках. Эти бумаги, кроме того, освобождены от уплаты налога на купон и валютную переоценку. Сейчас «Россия28» торгуется по цене 170,6% от номинала.

За рубежом стоит обратить внимание на Мексику, Турцию и Бразилию, считает Дорофеев. Его идеи — облигации нефтяной компании Petrоleos Mexicanos с погашением в 2050 году, их доходность выше 7%. В Турции, где выборы прошли, а вероятность введения санкций США упала, можно вкладывать средства в длинные суверенные облигации, которые в дальнейшем будут расти в цене, полагает Дорофеев. В Бразилии он советует облигации компании JSL с погашением в 2024 году, их доходность 5,6% годовых к погашению.

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector