0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Облигации федерального займа для физических лиц в 2020 году

Облигации федерального займа в 2020 году

Облигации федерального займа в 2020 году для физлиц будут иметь доходность на порядок выше, сравнительно с банковскими депозитами, они станут более привлекательными вкладчикам. Сбербанк предлагает высокие проценты по народным ОФЗ для населения РФ.

Основным предназначением облигаций федерального займа определено не привлечение новых средств, а усиление финансовой грамотности россиян.

Облигации федерального займа следует различать на находящиеся в обороте на фондовой бирже и продающиеся в банках, предназначенные для физических лиц, выпущенные в определенной форме.

Такого рода купонные облигации фиксированы по доходности на определенный срок, причем, в случае неиспользования дохода по купону его размер увеличивает цену облигации. Доходность купона в реднем 8,5% годовых. Размер инвестиций ограничивается 15 миллионами рублей. Такого рода облигации подлежат передаче по наследству и другим физлицам.

Доходность облигаций федерального займа третьего выпуска № 53003 в 2020 году

Доходностью облигаций, предназначенных физлицам, учитывается:

  • разница цены покупки и номинальной стоимости;
  • накопленный в течении трех лет купонный доход, он же НКД, выплачиваемый каждые полгода.

На данный момент общую доходность ОФЗ определяют на уровне 8-12%.

Доходность российских физлиц по ОФЗ фиксирована определенным процентом, установленным на срок реализации этой ценной бумаги. Продолжительность удержания владельцем данной облигации повышает вышеуказанный процент. В случае удержания облигации до 1 года купонный доход не будет выплачиваться, а возвращается только первоначально инвестированная сумма. В случае продажи ОФЗ по истечению одного года можно рассчитывать на купонный доход.

Кроме того, на ОФЗ влияет их курсовая стоимость.

Обложение ОФЗ налогами

Как известно, российские гособлигации облагаются 13%-м подоходным налогом, рассчитываемым на разницу закупочной стоимости и стоимостью ОФЗ при продаже. На купонный доход налог НДФЛ не насчитывается.

С целью привлечения данного инвестинструмента населению страны с 2020 года Минфин планирует:

  1. Снизить процент комиссии. Возмещение расходов государство возлагает на себя.
  2. От инвестора кроме подтверждения гражданства РФ необходимо подтверждение его как налогового резидента России.
  3. Снизить минимально инвестируемую сумму в 10000 рублей.
  4. Расширить сеть продаж, кроме Сбербанка и ВТб облигации будут доступны в Промсвязьбанке и Почтабанке.
  5. Возможность заложения нововыпущенных ОФЗ-Н под кредит, бумаги старого образца невозможно для этого применить.

Покупка ОФЗ в 2020 году физическими лицами

Кроме Сбербанка ОФЗ в 2020 году можно будет приобрести в ВТБ, Промсвязьбанке и Почтабанке. Цетробанком обещано снижение с 30 000 до 10 000 рублей суммы приобретаемых ценных бумаг.

Покупка ОФЗ, которые обращаются на фондовой бирже

Сейчас к ОФЗ, обращающимся на фондовой бирже, физические лица не имеют доступа. Сделка инвестора возможна только через посредника в виде брокерской компании. Вкладчик, выбрав брокера и заключив с ним договор, вправе поэтапно:

  • Открыть брокерский счет или индивидуальный инвестиционный счет через «Открытие Брокер» или «ФИНАМ».
  • Установить на персональном компьютере торговый терминал в виде MetaTrader 4 или QUIK.
  • Не менее чем на 1 000 рублей пополнить счет (на размер одной облигации).
  • Проанализировав предложения и спрос выбрать для покупки наиболее подходящий момент.
  • Для приобретения ценных бумаг открыв торговый стакан надо нажать на подходящую стоимость покупки, выделяемую в торговом терминале зеленым цветом. Стоит указать в заявке количество приобретаемых облигаций и их оптимальную цену. После внесения данных программа самостоятельно вычислит сумму к уплате с учетом комиссионных.

Покупка ОФЗ в Сбербанке 2020

Для пробретения ОФЗ в отделении Сбербанка необходимо предоставить паспорт. Покупка оплачивается как наличными, так и безналичными средствами с банковского счета. В случае оформления сделки физическому лицу в банке открывается специальный счет для перечисления дохода по облигациям и деньги от продаж ценных бумаг или их полного. Покупателю получает на руки договор, где указывается число приобретенных им ОФЗ и начисляемая на них процентная ставка. Форма договора – бумажная или электронная. Покупка и продажа ОФЗ осуществляется через личный кабинет на сайте банке или через специальное приложение на телефон.

  • ОФЗ продается только гражданам России, достигшим 18 лет.
  • Покупая облигации стоит учитывать начисляемые банком 2%-ные комиссионные.

Особенности ОФЗ, приобретаемых в ВТБ

Собственные облигации банка ВТБ реализуются исключительно в его отделениях. Особенность приобретения облигаций в ВТБ касается комиссии, зависящие от размера приобретаемых ценных бумаг.

Облигации федерального займа, их риски и доходность

Среди наиболее опасных рисков для вложенных в ОФЗ средств признана инфляция. Но, вложенные в облигации федерального займа деньги, более надежно защищены.

Какие сделки возможны с ОФЗ

Хотя облигации федерального займа не подлежат обращению на вторичном рынке, при необходимости их можно продать в любое отделение ВТБ и Сбербанка.

Какие недостатки и преимущества у ОФЗ 2020

Среди достоинств ОФЗ стоит отметить их высокую доходность и низкий риск. Как недостаток эксперты отмечают высокий барьер входа в 30 000 рублей, невозможность продажи облигаций потери начисленного на них за первый год дохода, возможность их дешевой продажи в случае досрочного погашения, невозможность их использования в виде залога и зависимость их от инфляции и стабильности в экономике.

И все-же облигации федерального займа признаны более выгодными, нежели банковские вклады, а их максимальная выгода достигается при полном сроке их погашения, по истечению трех лет.

Облигации федерального займа будут наиболее выгодными при условии постоянного отслеживания уровня инфляции инвестором.

ОФЗ для физических лиц в 2020 году: плюсы и минусы инвестирования

Заработать на финансовом рынке в России можно разными способами, но самый надёжный вариант для физических лиц в 2020 году – купить облигации федерального займа, гарантом по которым выступает само государство. Плюс ко всему ОФЗ выгоднее банковских депозитов. Чтобы понять, что такое облигации федерального займа (сокращённо ОФЗ), и разобраться, как с ними работать, для начала нужно вспомнить общую теорию. Облигация – это, простыми словами, ценная бумага, через продажу которой эмитент (тот, кто её выпустил в обращение) привлекает средства для финансирования своей деятельности.

Лицо, купившее облигацию у эмитента, принято называть «держателем». Оно получает доход в виде регулярных процентов либо за счёт разницы между ценами покупки и погашения этой бумаги. Фактически выпуск облигации является разновидностью кредита, ведь эмитент становится должником держателя и выплачивает ему за использование привлечённых средств вознаграждение.

Все облигации, обращающиеся на российском биржевом и внебиржевом рынках, делятся на:

  1. Корпоративные – бумаги, выпущенные частными компаниями для финансирования инвестиционных проектов, погашения более ранних задолженностей и т.д. Их надёжность во многом зависит от устойчивости самой организации.
  2. Региональные, муниципальные – долговые бумаги субъектов РФ. Их надёжность оставляет желать лучшего, поскольку из-за специфики бюджетной политики многие российские регионы находятся на грани дефолта.
  3. Федеральные (ОФЗ) – облигации, через которые Минфин привлекает средства для финансирования расходов федерального бюджета. Проще говоря, через них государство берёт деньги взаймы. По степени надёжности это самые «непотопляемые» ценные бумаги в России.

Чем облигации отличаются от акций

Рассмотрим, в чём же разница между акциями и облигациями. Такой вопрос задают практически все неквалифицированные инвесторы, которые недавно пришли на финансовый рынок. На самом деле между этими инструментами отличия есть, и они весьма существенные. Ниже в таблице перечислены ключевые особенности ценных бумаг с разбивкой по ключевым признакам.

Что касается сходств между акциями и облигациями, то оно всего одно — владельцы бумаг могут получить прибыль не только за счёт дивидендов или процентов, но и на разнице цен покупки/продажи.

Что лучше покупать – акции или облигации

Разумеется, можно приводить разные нестандартные примеры и ситуации, особенно из российской практики, но в общем случае акции выгоднее, а облигации надёжнее. Проще говоря, если инвестор намерен получать небольшой, но стабильный доход, ему следует приобретать долговые бумаги.

Доходность акций в большей степени зависит от спекулятивного фактора (в течение года их цены меняются на десятки процентов как в положительную, так и негативную сторону), рыночной конъюнктуры и решений совета директоров компании. По надёжности они уступают облигациям, особенно государственным.

Преимущества и недостатки ОФЗ

Основные плюсы ОФЗ очевидны. Как уже отмечалось, это самые надёжные ценные бумаги, и дело здесь даже не в том, что государство старается всеми силами избегать повторения собственных ошибок прошлого (дефолта 1998 г.) и по идейным соображениям теперь исполняет обязательства «до последнего», вовсе нет, просто сегодня финансовая система РФ действительно устойчива.

Читать еще:  Необычные банковские займы роды за границей в кредитв закладки 1

На это есть ряд объективных причин:

  • относительно низкая инфляция;
  • большие золотовалютные резервы;
  • бюджет в 2018 году был исполнен с профицитом;
  • у страны небольшой внешний долг.

Ещё один плюс ОФЗ – они гораздо выгоднее банковских вкладов. Например, в 2019 году вклад можно было разместить в среднем под 6% годовых, а облигации федерального займа приносили около 8%.

И последнее преимущество – если покупать ОФЗ через индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС), государство может вернуть часть уплаченного ранее НДФЛ (т.е. предоставит вычет). Но здесь есть дополнительные условия, поэтому к данному вопросу мы ещё вернёмся позже.

Явных недостатков у ОФЗ нет, поэтому остаётся лишь отметить незначительные минусы, которые могут показаться важными отдельным участникам финансового рынка. Во-первых, это инвестиционный процесс долгосрочного характера, что хорошо заметно при покупке так называемых «народных облигаций».

Во-вторых, несмотря на то, что Минфин и ЦБ РФ считают ОФЗ самыми простыми инвестиционными инструментами для рядового неквалифицированного инвестора, освоить их не так легко, как может показаться на первый взгляд. Особенно это касается ситуаций, когда портфель регулярно пересматривается.

И, в-третьих, доходность ОФЗ хоть и превышает проценты по банковским депозитам, но она всё равно подойдёт не всем инвесторам. Повторим, облигации являются оптимальным вариантом для консервативных вкладчиков.

Где в РФ купить государственные облигации

В 2019 году в России физическим лицам доступны облигации федерального займа двух типов:

  • рыночные – это стандартные ОФЗ, обращающиеся на Московской бирже;
  • народные – это упрощённая «версия» (обозначаются ОФЗ-н) облигаций, созданная Минфином специально для людей, которые не хотят разбираться с биржевыми тонкостями.

Народные ОФЗ-н

Оба этих варианта имеют свои особенности, поэтому для начала рассмотрим, как купить ОФЗ физическому лицу, не желающему «уходить с головой» в биржу. Сделать это можно в Сбербанке, ВТБ, «Почтабанке» и «Промсвязьбанке».

Возьмём для примера Сбербанк (алгоритм действий везде одинаков). Первым делом клиент должен обратиться в банк, открыть там брокерский счёт и пополнить его на сумму, которая будет инвестирована в ОФЗ-н и покроет все сопутствующие расходы. Попробуем кратко объяснить, из каких частей состоит эта величина:

  1. Стоимость приобретаемых облигаций. Она определяется умножением количества бумаг на их цену (минимальный объём сделки составляет 30 шт.).
  2. Комиссия, которую берёт банк за совершение сделки. Она зависит от величины инвестиций – чем больше клиент покупает облигаций, тем ниже комиссионные издержки.
  3. Накопленный купонный доход. Если ОФЗ-н приобретаются до выплаты купона за первое полугодие, клиент должен компенсировать банку проценты, набежавшие с момента выпуска бумаг в обращение.
  4. Резерв – запасная сумма на случай, если с момента подачи распоряжения на покупку ОФЗ их цена немного изменится.

Затем клиент просто отдаёт распоряжение о сделке лично в офисе или через специальное приложение на смартфоне. Всё, народные облигации куплены. Обращаем внимание на один факт – несмотря на то, что счёт, через который приобретаются ОФЗ-н, является брокерским, клиенту не потребуется разбираться с биржевыми терминалами и прочей финансовой спецификой.

Кроме этого, недавно стало известно, что во втором полугодии 2019 года возможность покупки ОФЗ-н появится в новом сервисе, разработанном совместно Минфином и ЦБ – «Маркетплейсе». Маркетплейс – это своеобразный супермаркет финансовых продуктов, где в онлайн-режиме клиенты смогут выбирать подходящие для себя услуги. Предполагается, что такая модель позволит повысить спрос на ОФЗ со стороны населения.

Что касается стандартной спецификации самих ОФЗ-н, то в ней перечислены следующие условия:

  • номинальная цена облигации – 1000 руб.;
  • срок обращения – 3 года;
  • период размещения (окно для приобретения) – устанавливается для каждого выпуска, нужно уточнять при обращении в банк;
  • доходность годового купона (процент) растёт каждый год за время владения облигацией;
  • купоны выплачиваются каждые 6 месяцев.

Конкретные процентные ставки, в том числе доходность облигаций к погашению, в разных выпусках по понятным причинам меняются, поэтому их актуальную величину необходимо уточнять на конкретную дату. Главный плюс народных облигаций состоит в упрощённом порядке их покупки. Всё, что нужно сделать клиенту, так это обратиться в отделение банка, уполномоченное на операции с народными облигациями. Остальные действия физлицо будет уже совершать под руководством консультантов.

Ну а минус у ОФЗ-н, если рассматривать их с позиции простого человека, который намерен держать их до погашения, всего один – банковская комиссия немного снижает потенциальную доходность. Если же народные облигации продаются в течение года после покупки, физическое лицо не только ничего не заработает, но и потеряет часть средств на комиссиях. По этой причине более активные и деятельные инвесторы предпочитают совершать операции не с народными ОФЗ, а прямо на бирже.

Понятие накопленного купонного дохода

В принципе, ничего сложного в операциях с народными облигациями нет, но люди часто задают вопросы именно по накопленному купонному доходу (НКД) ОФЗ — что это такое и как это работает. Чтобы разобраться с данным показателем, вернёмся к теоретической части.

Справедливая стоимость облигации состоит из двух частей:

  • её фактической цены, которая всегда известна;
  • купонного дохода – вознаграждения, выплачиваемого держателю облигации.

Если бы купонный доход выплачивался за каждый день сразу на расчётный или брокерский счёт держателя облигации, то никакого понятия НКД просто не было бы, но по ОФЗ купонные выплаты осуществляются по строгому графику (обычно раз в полгода).

Проще говоря, купонный доход маленькими ежедневными порциями постепенно накапливается, а потом при наступлении даты выплаты НКД перечисляется эмитентом бумаги на счёт держателя облигации. Схематично этот процесс можно представить следующим образом:

Облигации, которые могут обогнать депозит в 2020

На фоне снижения инфляции Банк России в 2019 г. снижал ключевую ставку пять раз, установив ее по итогам последнего заседания на уровне 6,25% против 7,75% на начало года. Процентные ставки по инструментам с фиксированной доходностью отреагировали аналогичной динамикой: если в начале года инвестор мог легко зафиксировать доходность по банковскому вкладу или годовой ОФЗ на уровне 7,8–8% годовых, на текущий момент реалии существенно изменились.

Максимальная процентная ставка среди десяти крупнейших банков, привлекающих наибольший объем депозитов физических лиц, по данным ЦБ в первой декаде декабря составила 6,13%. После достижения двухлетнего максимума в марте этот показатель стабильно снижается и находится около минимумов последнего десятилетия.

Сегодняшние ставки по депозитам выглядят малопривлекательными. При этом есть основания полагать, что доходности вкладов продолжат снижаться в ближайшие месяцы вслед за ключевой ставкой. Государственные ОФЗ также обеспечивают достаточно скромную доходность.

В то же время, сегмент корпоративных облигаций по-прежнему выглядит интересным и дает возможность зафиксировать ставки в районе 7–7,5% по бумагам инвестиционной категории (по национальной рейтинговой шкале).

Учитывая сохранение тренда на снижение инфляции, которая, по прогнозам ЦБ, в I квартале 2020 г. опустится ниже 3%, окно возможностей для инвесторов, желающих зафиксировать доходности выше 7%, может оставаться открытым очень непродолжительное время. Уже в начале 2020 г. указанный диапазон ставок для корпоративных бумаг может спуститься еще ниже.

Далее мы сформировали перечень корпоративных облигаций, которые могут обеспечить инвесторам комфортный уровень доходности при покупке в ближайшее время*.

Купонный доход по всем перечисленным бумагам освобожден от НДФЛ, и они имеют достаточный уровень ликвидности. То есть среднестатистический частный инвестор может без труда купить или продать необходимое количество бумаг в масштабах своего капитала. Уровень дюрации по приведенным облигациям не превышает 18 месяцев, что минимизирует риски снижения цены в случае неожиданного всплеска процентных ставок.

Дополнительным преимуществом для частного инвестора является гибкость условий вложений. По условиям банковского вклада, как правило, снять средства раньше срока без потери накопленных процентов нельзя. В случае же облигаций благодаря НКД есть возможность практически в любой момент продать бумаги и направить средства на личные цели.

Читать еще:  Отзывы о быстрозайм

Приятным бонусом может стать возможность получения дополнительного дохода в 13% в виде налогового вычета с суммы до 400 тыс. руб. Такая возможность появляется, если вы храните облигации на индивидуальном инвестиционном счете, по которому государство предоставляет специальные налоговые льготы. Подробнее об ИИС можно прочесть в обзоре Что такое Индивидуальный инвестиционный счет?

Для тех, кто еще мало знаком с особенностями облигаций и их свойствами рекомендуем ознакомиться со специальным учебным материалом Максимально доступно объясняем, что такое облигации и как на них заработать.

Для более опытных инвесторов

Для тех, кто уже знаком с особенностями инвестирования в облигации и планирует пересмотреть свою стратегию в условиях приближения «дна» по инфляции, можно предложить следующую тактику.

Учитывая возможный рост инфляции после прохождения минимума в феврале-марте 2020 г., оставаться в средне- и долгосрочных облигациях по прошествии этого периода может быть невыгодно. Отток спекулятивного капитала и риски краткосрочного повышения ставок могут оказать давление на цену таких бумаг и снизить совокупную доходность инвестиций.

Более разумным может быть переход в короткие бумаги в конце I квартала 2020 г. и отслеживание актуальных рыночных тенденций. Такая стратегия позволит без потерь переждать рост инфляции и впоследствии реинвестировать средства под более высокие доходности, если такая возможность представится.

Таким образом, до марта 2020 г. имеет смысл оставаться в корпоративных бумагах с дюрацией в районе 2–4 лет, чтобы получить выгоду от переоценки отстающих бумаг. После этого срока дюрацию портфеля можно сократить до 6–12 месяцев, чтобы зафиксировать прибыль от переоценки и застраховаться от всплеска инфляции.

Привлекательные корпоративные облигации с дюрацией 2–3 года*:


БКС Брокер

пополни брокерский счёт без комиссии

  • С карты любого банка
  • Прямо на сайте
  • Без комиссии

Последние новости

Рекомендованные новости

Как оценить ликвидность облигаций

Наступившее десятилетие может стать лучшим для рынков, но Джим Роджерс с этим не согласен

Изменение климата как инвестиционный мегатренд

Совет директоров Северстали рекомендовал дивиденды за IV квартал

Рынок США. Корпоративные отчеты сдерживают «вирусные» продажи

ГЭХ спрогнозировал прибыль Мосэнерго, ОГК-2 и ТГК-1. Считаем дивиденды

Очередная волна снижения мировых рынков ударила по рублю

Акции Tesla прибавили 11,6% после сильного отчета

Адрес для вопросов и предложений по сайту: website4@bcs.ru

Copyright © 2008–2020. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

ОФЗ для физических лиц в 2020 году: доходность + мнения экспертов

19 августа 2019

Приветствую постоянных читателей!

В этой статье разговор пойдет об ОФЗ, которые активно предлагаются населению. Расскажу о том, что собой представляют государственные бонды, для чего они выпускаются, разберу по косточкам все их плюсы и минусы. Посмотрю, какую доходность обеспечили облигации федерального займа для физических лиц в 2020 году и какую прибыль обещает принести инвестиции в них.

Добавлю пару слов об общих экономических тенденциях, динамике процентных ставок и прогнозах на будущее.

Что это такое и зачем они нужны

Используя облигации федерального займа, государство привлекает средства в долг у физических и юридических лиц. Эмитентом таких бондов от лица государства выступает Минфин РФ. Частные инвесторы могут купить и продать облигации федерального займа на вторичном рынке. Крупные игроки, помимо этого, могут также участвовать в первичных аукционах размещения, приобретая большие лоты облигаций.

На российском рынке для физических лиц не представлено инструментов надежнее, чем государственные бонды федерального займа. В 2018 году, на фоне выхода нерезидентов из ОФЗ, активное распространение стали получать специальные виды облигаций федерального займа, ориентированные конкретно на физических лиц. Но об этом немного позже.

Цели государства

Первоочередная задача выпуска бондов федерального займа – это сохранение баланса и покрытие дефицита бюджета. Кроме этого, целью может быть гашение долга перед другими государствами. Развитие инфраструктуры также входит в список целевых назначений при эмиссии бумаг федерального займа. В последние годы, например, большое количество привлеченных от физических лиц средств пошло на масштабные инфраструктурные проекты.

Срок действия

Облигации федеральных займов выпускаются с различными сроками обращения. В 2018 году превалирующее число выпущенных инструментов, ориентированных на физических лиц, имеют срок обращения 3 года. На московской бирже можно найти выпуски как с меньшим, так и с большим периодом обращения. Часто бонды федерального займа подразделяют на кратко- , средне- и долгосрочные.

Виды с расшифровками

Облигации федерального займа бывают нескольких видов:

  1. Облигации с амортизацией долга (АД). Их отличительная особенность – постепенное погашение номинальной части облигации. Однако эти бонды постепенно уходят из обращения, и их популярность среди инвесторов угасает.
  2. Бумаги федерального займа с постоянным доходом (ПД). Это самый распространенный вид финансовых инструментов государственного долга.
  3. Бонды с переменными купонными выплатами (ПК).
  4. Гособлигации федерального займа с индексацией номинала (ИН).
  5. Народные облигации (ОФЗ-Н). Выпуск этих госбондов ориентирован на физических лиц.

Теперь о некоторых из них подробнее.

По типу купонных выплат

Как я уже сказал, облигации федерального займа могут иметь фиксированный или изменяющийся во времени купон. Госбонды с постоянным купоном имеют заранее определенную ставку, которая сохраняется на протяжении всего периода обращения инструмента. Такие облигации крайне актуальны сейчас, так как ЦБ РФ уже неоднократно говорил о скором возобновлении процесса снижения рыночных ставок.

Читать еще:  Особенности оформления займов в мфо веббанкир

Есть еще такой вид бумаг федерльного займа, как бескупонные облигации. Но частные инвесторы и физические лица такими инструментами практически не владеют, да и новых бондов такого типа сегодня выпускается немного.

По номиналу

Номинальная стоимость облигации федерального займа может амортизироваться или индексироваться. В первом случае инвестору возвращается часть от номинала вместе с регулярными выплатами. В варианте с индексацией номинальная составляющая бонда привязана к показателям инфляции. Если Минфин в 2018 году выпустил ОФЗ-ИН с номиналом в 1000 руб., а инфляция за отчетный год (2018) зафиксирована в районе 5 %, то в 2019 году ее номинал составит уже 1050 руб.

Преимущества и недостатки

Конкретные виды инструментов федерального займа имеют свои плюсы и недостатки. Скажу об общих положительных моментах. Если сравнить ставки ОФЗ и депозитов году, то станет понятно, что доходность первых выше. Помимо этого, уровень надежности бондов выше.

Минусов у госбондов немного, хотя отмечу, что они сильно недотягивают по доходности до корпоративных бондов.

Как зарабатывать на них

Другие виды облигаций федерального займа обращаются на бирже, а значит, есть способ извлечь выгоду из рыночной цены бонда. Приведу реальный пример. Госбумага серии 26207 в сентябре 2018 года стоила 95 % от номинала, а в конце 2018 и начале 2019 торговалась уже около 100 % от номинала. Инвесторы, купившие эту бумагу в тот период, помимо купона могли заработать на приросте стоимости.

Как рассчитывается ставка ОФЗ

Ставка по облигациям федерального займа тесно коррелирует с ключевой ставкой ЦБ. К примеру, в период с 17.09.2018 г. по 16.12.2018 г. ключевая ставка была на уровне 7,50 %, а с 17.12.2018 года она подросла до 7,75 %. Представители ЦБ заявляют, что в дальнейшем ставки могут развернуться и пойти на снижение. Учитывая эту информацию, можно прогнозировать будущие доходности по бондам федерального займа.

Для долговых расписок типа ФД (с фиксированным доходом) величина купона устанавливается только один раз на весь срок обращения. Для гособлигаций с плавающей ставкой купон постоянно меняется.

Следующая выплата намечена на 07.08.2019 г., но ставка купона, связи с повышением индекса RUONIA, теперь уже будет составлять 8,48 % годовых. Для расчета ставки и доходности по инструментам физические лица могут использовать специальные калькуляторы доходности облигаций, расположенные на сайтах cbonds и rusbonds.

Какова доходность

Риски

Среди российских активов облигации федерального займа имеют наивысший рейтинг надежности. Выплаты по ним гарантируются не частными лицами, а государством. Многие инвесторы причисляют такие госбумаги к безрисковым активам.

Облагаются ли налогом

Все виды облигаций федерального займа освобождены от начисления налога на купонный доход. Однако 13 % НФДЛ все же придется уплатить, если имеется прибыль от прироста стоимости тела долговой расписки. Но это относится только к продаже на вторичном рынке и не затрагивает народные ОФЗ, ориентированные на физических лиц.

Выгодно ли покупать

Выгоды приобретения ОФЗ по сравнению с депозитом очевидны. Многие физические лица при прочих равных уже начали предпочитать стандартным депозитам облигации, и это хороший знак для общего финансового менталитета. Более высокая доходность, ликвидность и регулярность выплат, комбинированные с наивысшим уровнем надежности, дает этим инструментам безоговорочное преимущество.

Можно ли покупать на ИИС

Где посмотреть список доступных для покупки

Те ОФЗ, которые обращаются на Московской бирже, можно отслеживать через специальные сайты по инвестиционной тематике: rusbonds, cbonds и др. Доступна информации в режиме онлайн через интерактивные терминалы брокеров. Если нужна информация по ОФЗ-Н для физических лиц, которые реализуются только в банковской системе, то ее следует искать в актуальных предложениях банков.

Сколько стоит 1 штука

Где торгуются и кто может купить ОФЗ

Все бонды федерального займа размещаются на Московской бирже. Исключение – только народные долговые инструменты, ориентированные на физических лиц. Торгуемые облигации могут покупать все участники рыночных отношений, в том числе и иностранные контрагенты.

Можно ли купить ОФЗ без посредников

Такая возможность есть. Если физическое лицо хочет вложить свои сбережения в ОФЗ без посредника в виде банка, то ему следует зарегистрироваться на бирже и получить статус частного инвестора. Сделать это можно, открыв торговый счет в одном из российских лицензированных брокерских домов. Сама процедура бесплатная, однако за дальнейшие транзакции придется платить незначительные комиссии.

Лучшие брокеры

Брокера следует выбирать из числа крупнейших представителей отрасли. Инвестор получит надежный доход, скооперированный с высоким уровнем сервиса и конкурентными комиссиями.

Сколько стоят на сегодня: онлайн-курс (здесь будут графики)

Доходность по ОФЗ прошлых лет

Стоит ли вкладываться: мнение экспертов

Облигации федерального займа – это тот инструмент, который обязательно должны использовать как обыкновенные физические лица, так и опытные инвесторы. Первые могут получать приемлемую доходность при безоговорочном уровне надежности, а вторые могут извлекать дополнительную выгоду из высокой ликвидности и возможности использовать эти бумаги как обеспечение торговых позиций.

Преимущества перед другими ценными бумагами

Повторюсь, что долговые бумаги федерального займа – самый надежный инструмент на рынке. Они обладают суперликвидностью для нашей биржи, по ним предусмотрены налоговые льготы, в отличие, например, от дивидендных акций или высокодоходных облигаций. Кроме этого, государственные бонды федерального займа имеют низкий входной финансовый порог, ведь 1 облигацию можно купить за сумму около 1000 руб.

Расчет приобретения на примере

Для примера возьму ОФЗ 26224, выпущенную в феврале 2018. Ее номинал 1000 рублей, годовая ставка купона 6,90 %. Это государственная бумага с постоянным доходом, поэтому купон будет актуален не только для 2018 г., но и для всех последующих периодов. Выплата купона 2 раза в год. Погашение инструмента запланировано на 2029 год, его рыночная стоимость сейчас составляет 92,5 % от номинала.

Т.е. любое физическое лицо, открыв счет у брокера, сможет купить эту долговую расписку за 925 руб. Открыв онлайн-калькулятор расчета, инвестор увидит, что получит текущую доходность к погашению в районе 8,16 % годовых.

Теперь пример для физических лиц. Сейчас Сбербанк предлагает ОФЗ-Н третьего выпуска № 53003. Эти долговые расписки федерального займа выпускаются с 17 сентября 2018 года. Купон выплачивается через каждые 182 дня. Цена приобретения установлена в 100 % от номинала, или 1000 руб. Ставка купона равна 7,25 % годовых.

Отзывы инвесторов

Многие опытные инвесторы используют этот инструмент и отзываются о нем по большей части позитивно. Участники рынка отмечают высокую ликвидность расписок федерального займа. Вместо того чтобы хранить деньги в кэше, большинство трейдеров паркует свой капитал в коротких госбондах. Также, по словам активных инвесторов, последние годы были хорошими в плане возможностей для заработка, который предоставил рынок государственных бумаг.

Что лучше: этот вид или обычные ОФЗ

Если сравнивать обыкновенные госбумаги, котируемые на бирже, с теми, что предлагаются банками физическим лицам, то первые имеют ряд преимуществ. Для начала это ликвидность. Физическое лицо не может продать банку облигацию в любое время с сохранением накопленного дохода. А инвестор может это сделать, продав свои бонды на вторичном рынке.

В случае покупки облигаций федерального займа через банк физическому лицу могут предоставлять льготные условия по комиссиям, если он будет держать их определенный период. Но выгод у биржевых инструментов намного больше, поэтому физическим лицам в настоящее время лучше покупать обычные бумаги через брокерский счет.

Заключение

В заключение хочу сказать, что государственные долговые ценные бумаги – это действительно очень полезный инструмент как для инвестора, так и для обывателя. Они многогранны и имеют больше достоинств, чем недостатков. Физическим лицам, не желающим открывать счета у брокеров, все равно стоит при прочих равных выбирать именно облигации, а не депозиты: доходность государственных бондов для населения выше, а условия привлекательнее. По крайней мере, это тенденция актуальна для 2018–2019 гг. точно.

Надеюсь, было интересно, а главное, полезно. Обязательно подписывайтесь на статьи и делитесь ими в соцсетях.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector